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El Leasing, también llamado “arrendamiento comercial” es un contrato operativo o financiero de locación de un bien económico, que se formaliza entre su propietario (Locador) y el usuario del mismo (Locatario). Es aplicable a una amplia gama de “bienes durables”, “semidurables” y principalmente a “Bienes de Uso”, “Plantas llave en mano o completas”, así como a bienes de producción “no seriadas”, como por ejemplo aviones, barcos, plataformas petroleras, etc. El leasing puede desarrollarse en el propio país o bien en el ámbito internacional a través de varias modalidades que veremos a continuación: Leasing financiero: constituye una forma de cooperación entre los contratantes y en términos generales consiste en el procedimiento por el cual una Entidad Financiera arrendadora “Empresa de Leasing”, a petición de un cliente; compra los bienes a terceros, los que luego son arrendados al cliente que hará uso de los mismos, facilitándole su utilización y goce por un período determinado de tiempo; de común acuerdo; con opción de ejercer su compra al término del contrato o bien devolverlo al locador. Características principales:
Variantes del leasing financiero: a) Close and lease: de “arrendamiento de final cerrado”; es decir que el usuario devuelve el bien al final del período. El locador fija un valor para las contrapartidas a servir por el usuario que le permiten “amortizar completamente el bien”, por lo que posteriormente si logra venderlo, éste ingreso constituirá una ganancia adicional. b) Open and lease: de “arrendamiento de final abierto”, es decir que; a diferencia del caso anterior; el usuario puede “adquirir el bien” al final del período. El locador fija un valor residual garantido; es decir que al final del período, el usuario podrá renovar el contrato o devolver el bien o adquirirlo abonando el valor residual garantido o vender el bien a otra empresa. En este caso solo deberá abonar el valor residual garantido con independencia del precio al cual logra venderlo a ese tercero. EL LEASING APLICADO A LA EXPORTACION
* Leasing con el locador en el país de origen
Un productor detecta a un comprador en el mercado externo, quién requiere el “uso leasing de un bien”, por no contar con otras fuentes de financiación o por no tener margen de crédito suficiente o disponible. Una vez que ésta decidió desarrollar el negocio procederá de la siguiente manera: - suscribirá un contrato con el usuario o comprador - adquiere del productor el bien, quien de esta manera habrá realizado una exportación indirecta, ya que será la Empresa de Leasing la que realizará la exportación.
* Leasing con el locador en país de destino
En este caso la Empresa de Leasing se encuentra en el país del potencial comprador, por lo tanto el productor realizará en forma directa la exportación del bien a la Empresa de Leasing y ésta se lo entregará al usuario en arriendo.
* Leasing con locador en un tercer país En este caso el Productor del bien lo exporta a la Empresa de Leasing que se encuentra radicada en un país distinto al del usuario y ésta se lo entregará en arriendo al potencial comprador. Debemos destacar que por razones operativas y de costos la exportación se realiza directamente del productor al usuario o comprador. * Leasing doméstico con exportación temporaria: Esta variante es utilizada por Empresas de Servicios de Ingeniería y/o Construcciones o aquellas que venden “Plantas Llave en Mano o Completas” en el exterior. Como dichas empresas, probablemente, no produzcan todos los bienes o equipos a suministrar se les hace necesario recurrir a otros proveedores. En estos casos se puede utilizar un “contrato de leasing” con una empresa arrendataria en su propio país y enviar los bienes al país donde se debe realizar la obra o prestar el servicio; pero bajo la modalidad de exportación temporaria, lo que significa que los bienes, luego de ser utilizados retornarán al territorio aduanero del cual egresaron.
Asimismo, estas empresas de Ingeniería y/o Construcción pueden contratar con una empresa de Leasing del país donde se realizará la obra.
* Leasing back
En la práctica consiste en que una empresa vende sus instalaciones, bienes o equipos a una empresa de leasing y simultáneamente los toma mediante un contrato de arrendamiento o leasing. De esta manera los bienes cambian de propietario, pero no de lugar físico.
* Leasing operacional En esta variante la empresa productora del “bien” cumple además el papel de la Empresa de Leasing; es decir que produce el bien y lo entrega en arriendo al usuario Los productores de máquinas y equipamientos para oficina, emplean esta modalidad frecuentemente, al igual que las empresas que alquilan automóviles.
Características del Leasing Operacional:
ETAPAS DE UNA OPERACION DE LEASING 1) El usuario escoge el producto que más se adapta a sus necesidades e individualiza al productor o fabricante. 2) Con los datos que obtiene: tipo del bien, sus atributos, precio, etc. presenta una solicitud a la Empresa de Leasing, quién realizará el estudio comercial y financiero pertinente 3) A posteriori, las partes suscriben un Contrato de Leasing (que en el caso de ser financiero, la empresa adquiere el bien directamente al productor señalado por el usuario y posteriormente se lo entrega en arriendo). 4) El arriendo tiene un plazo determinado; generalmente de carácter irrevocable y a su vencimiento el usuario tiene las siguientes opciones: (según el tipo de leasing contratado)
PRINCIPALES VENTAJAS DEL LEASING 1) Financieras Las ventajas financieras para el usuario del bien son las siguientes:
2) Impositivas Las ventajas impositivas para el usuario del bien son las siguientes:
3) Técnicas Dado que el usuario puede devolver el bien al término del contrato, no corre el riesgo de desactualización tecnológica por la aparición de nuevos productos o modelos. 4) Garantías
Generalmente no requiere garantías adicionales; salvo excepciones; para la financiación de la operación ya que la misma se encuentra garantizada con la propiedad del bien que se entrega para su uso, la que es retenida por el locador; razón por la cuál el usuario no ve afectadas sus líneas de crédito con otras garantías exigibles en otros mecanismos financieros.
DESVENTAJAS DEL LEASING 1) Mayor costo de financiamiento Su costo final es más elevado que si el usuario hubiera adquirido el bien al contado con fondos propios o recurriendo a otras fuentes de financiamiento; mayor aún si abona el valor residual al ejecutar la opción de compra. Esto se debe a que la cuota que cobra el locador debe cubrir las cuotas de amortización del bien más los intereses del capital invertido; además de los gastos administrativos y los riesgos de obsolencia tecnológica; conformando todo ello un margen de ganancia razonable.
2) Riesgo cambiario En el leasing con bienes importados y contratos a mediano y largo plazo, se genera riesgo de cambio, que deberá ser reducido mediante la adopción de diversas prácticas o mecanismos; por ejemplo utilizando un contrato de cambio a término o seguro de cambio. 3) Inconvenientes aduaneros
En algunas legislaciones, los plazos contemplados para el ingreso de los bienes en condiciones de admisión temporal no se adecuan a los contratos de leasing a largo plazo.
EL PRECIO El alquiler o cuota que se fija en virtud de un contrato de leasing resulta de ponderar los siguientes elementos:
De la evaluación de los factores expuestos surge la cuota o alquiler que puede expresarse como un porcentaje del valor del bien. Ejemplo:
Valor del bien: u$s.12.000.000,oo “p”
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